【時報-台北電】利基股出頭天！國泰證期研究指出，老牌化工廠長興（1717）華麗轉身，領域逐漸拓展至電子材料、特用材料，初評給予「買進」投資評等、推測合理股價72元；中信投顧則看好，中砂（1560）產能加速開出、獲利動能提升，升評「買進」。

　長興受惠半導體在地化趨勢，已切入台系晶圓廠先進封裝材料供應鏈，供應WMCM製程中的MUF膠，M5處理器製程中的LMC膠則持續推進中。國泰證期研究認為，後續隨製程月產能提升放量、跨入更多先進封裝製程平台，將是台灣材料廠在高階封裝材料領域的重要突破。整體而言，半導體材料營收占比從2025年約0.3％，預期2026年半導體材料占比將達到4％～5％。

　其次，長興旗下小金雞長廣營運持續向上，國泰證期研究預估，長廣營收認列台數將逐季增加，且產品組合轉佳有利毛利率表現。長廣轉上市後，長興握有長廣約6成股份，將受惠長廣營運成長。

　展望今年，國泰證期研究預期，長興營收、獲利將呈現復甦態勢，且跨入半導體與其他高階領域有助於獲利結構改善，另外，子公司長廣將迎來出貨高峰，亦將挹注長興今年營收與獲利。中長期來看，長興策略將藉由馬來西亞廠拓展東南亞市場，試圖削弱大陸市場不振對營運的負面影響，並持續往先進封裝、PCB領域用矽微球等領域開發更多元產品，有助於產品組合結構改善。

　中砂10日召開法說會，受惠產品組合轉佳與業外挹注，去年第四季獲利優於預期。為因應大客戶、美系IDM、成熟製程客戶擴產腳步，中砂預期第二季鑽石碟的月產能將由去年底的5萬顆擴充至6萬顆，且下半年將突破6萬顆以上。

　中信投顧指出，考量中砂法說會釋出展望更趨積極，且多點客戶動能皆加速發酵，故升評「買進」；評價方面，基於中砂鑽石碟整體市占可望持續向上、眾多客戶樂觀展望提供營運上行底氣，調高股價預期至600元。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)