【時報-台北電】美雲端巨頭財報傳佳音，AI資本支出續增，規模衝破逾7,000億美元，引領機構法人將AI算力擴張的投資主線，從「晶片敘事題材」轉向擁抱「電力訂單獲利」，帶動美電力基建指數上周衝上歷史新高，今年以來股價更大漲逾38％，明顯超越那指、標普等美股指數，連帶激勵海外電力能源ETF今年股價一路勁揚，受益人數持續攀高。

　根據集保統計，截至4月30日止，五檔海外電力能源ETF申購買氣旺，受益人數最多的是新光美國電力基建（009805），最新來到52,942人，距4月17日創下的歷史新高53,023人數不遠，今年以來受益人數獲21,422人追捧，人數成長最猛，成電力ETF人氣王；至於富邦ESG綠色電力（00920），今年以來績效漲幅突破4成，亮眼報酬也新增3,768人搶進，人氣表現不俗。

　新光009805經理人劉恆誌表示，AI基建浪潮助攻下，美電力股財報表現亮眼，尤其是重量級指標股中，從GE Vernova（GEV）的渦輪機、Eaton（ETN）的電源管理、Vertiv（VRT）的資料中心散熱，到Quanta Services（PWR）的電網工程，形成一條完整的「AI用電產業鏈」，是這波AI基建浪潮中，直接大吃硬體紅利的最強受惠股。

　台新投信建議，AI產業發展已進入「電力決勝」階段，科技巨頭從搶晶片轉向搶電力，投資人若看好AI長線趨勢，卻擔心科技股估值過高與景氣波動，不妨透過純美國電力基建ETF來布局實體電力資產。

　中信009819經理人陳雯卿指出，AI算力吃緊並非短期現象，除了晶片供應，先進封裝與高頻寬記憶體等環節也出現排隊與長約化，促使雲端業者與企業更積極擴建資料中心並提前鎖定供應鏈資源，讓「賣鏟子」的新基建公司更容易受惠。

　陳雯卿認為，這類「算力軍備競賽」持續升溫，使得數據中心、網通與客製晶片供應鏈的長線需求能見度提升，也呼應009819「算力基建」投資邏輯。而在電力面向，AI資料中心耗電量攀升，帶動發電設備、電網升級與電力公用事業議價力。

　富邦00920經理人洪珮甄指出，整體來看，近期綠色電力相關產業走強，主要受到三大結構性因素支撐。

　首先，隨著雲端服務商與大型科技公司加大資本支出，算力與用電需求呈現長期成長趨勢，電力供給的重要性明顯提升；其次，美國國會近期通過核能相關預算並宣布擴大投資規模；第三，大陸宣布自4月起取消太陽能產品出口退稅，市場預期此舉將加速去化太陽能產業過剩產能，有利於產業供需結構改善，並對具備規模與技術優勢的太陽能龍頭企業形成中長期利多。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)