【財訊快報／陳孟朔】路透報導，中國家庭貸款違約升至歷史高位，正削弱北京試圖以低息信貸刺激消費、推動經濟轉向內需的政策效果。中國人民銀行多次要求商業銀行擴大消費貸款，但銀行面對信用卡、網路借貸、房貸及汽車貸款逾期增加，反而提高審核標準；市場陷入「信用良好者不願借、需要借款者信用惡化」的矛盾，顯示制約消費的核心並非貸款供給，而是收入與就業信心不足。

根據頂尖的獨立全球總體經濟研究機構龍州經訊(Gavekal Dragonomics)估算，中國家庭不良貸款總額在2025年增加逾兩成，達到前所未有的人民幣2.22兆元(下同)，約占國內生產毛額(GDP)的1.6%，意味去年可能有多達十分之一成年人的債務還款出現逾期。與此同時，6月家庭短期貸款年比萎縮7%，反映即使官方持續提供借貸補貼，具償付能力家庭的信貸需求仍然低迷。

穆迪銀行分析師朱茂盛(Nicholas Zhu)指出，信用條件較佳的客戶正在減少使用信用卡，信用較弱者卻仍積極借貸，導致銀行新增資產風險升高。部分銀行今年已修改消費貸款風險模型，提高薪資收入在審核中的權重，不再過度依賴房產與固定資產；面對逾期客戶，銀行亦傾向採取展期、債務重組或只收取部分利息，延後將貸款正式列為不良資產，因此實際壞帳壓力可能高於帳面數字。

中國五大國有銀行去年個人貸款不良率全面上升，其中交通銀行升幅最大，增加0.5個百分點至1.58%；零售金融龍頭招商銀行今年第一季個人貸款不良率升至1.14%，信用卡逾期率則增至1.90%。

北京政府今年雖將每名借款人的消費貸款利息補貼上限提高兩倍至3000元，並把信用卡分期納入適用範圍，但分析人士認為，若家庭收入成長、所得分配及社會保障未獲改善，單靠更便宜的信貸刺激支出，恐只會擴大逾期與壞帳問題。